Specific Risk 特定风险

2016/1/26 posted in  天书 干货

来源风控斋
具体链接http://zhuanlan.zhihu.com/riskhouse/19954529
来自于Steven Li 大神的作品
将观点和结论总结如下:

  1. Specific Risk 特定风险,用以表述正常情况无法通过操作手段规避的风险,例如无法通过分散投资规避、无法通过量化,历史记录方法来建模描述的风险
  2. 早期的做法是将该指标作为VaR的补充指标使用。实际做法当中必须采用更复杂的比如MC模拟的办法来的出这一部分的风险价值
  3. 在早期的Basel I,Basel II当中都已经对Specific Risk Charge (SRC)进行过规定,可以看出监管者对于该风险是有长期重视的。并且在Basel 2.5情况下市场风向的资本充足由如下公式计算: \[ MRC={M}\sqrt{GMRC^{2}+SRC^{2}}+{M}\sqrt{{StressGMRC^{2}} +StressSRC^{2}} \] \[+IRC+CRM+CRM surcharge\]
  4. 最新的FRTB当中去掉了这个部分,但是被认为包含在 ES(Expected Shortfall)里面

其中GMRC:General Market Risk Charge

关于国内Trading Desk(散户,私募)的一些使用方法。
如果投资策略是基于量化的选股或者是业绩选股的投资方式,十分建议采用的风控做法是实地调查和定期跟踪。
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如果没这个人力和资源做这样的调查,还是建议用指数做策略吧。