2016-02-28 开卷有益 Knowledge is Power

2016/2/3 posted in  天书

央行公布2015年金融市场运行状况

中国人民银行

2015 年,债券市场全年发行规模增长显著,交易活跃度持续 提高,参与主体结构进一步丰富,企业融资成本降低,货币市场 利率中枢大幅下行,交易量显著增加,人民币利率互换交易量同 比增加;股指总体有所上涨,但期间出现大幅震荡,成交量明显 放大。

收益率曲线在货币传导中的作用

中国人民银行

本文用各种计量分析方法对我国短期利率通过收益率曲线的传导效果进行了实证研 究,并对债券市场的有效性和经济预测功能进行了检验。

结果表明,我国短期利率变化对中,长期收益率的影响程度比其他主要国家约低 25%左右;我国债券市场的部分功能可能存在一定的无效性;我国国债收益率曲线可以作为预测未来利率、经济增长率和通胀趋势的工具, 有助于货币政策通过预期渠道实现对实体经济的传导。

我们认为,我国短期利率通过债券市 场的传导效率比许多国家偏弱的原因与国债发行结构的缺陷、对投资者准入的过度管制、衍 生品市场不发达、商业银行市场化定价能力缺失等问题有关。针对这些问题,我们提出了相 应的改革建议。

Feature Selection 相关:一个计算WOE和Information Value的python工具

明昧边界-于鹏

在机器学习的二分类问题中,WOE(Weight of Evidence)和Information Value的用来对输入变量进行编码及预测能力评估。安利一下自己写的用来计算这两个值的python工具,目前没有发现python有现成的工具,就自己写了一个。

GitHub

这两个公式的原始出处没有找到,但现在公开资料解释已经很多了,公式偷懒截图公式如下(来自引用的新浪博客),附上的引用链接有一个很好的举例说明。

什么是KVA (capital valuation adjustment ? )

风控斋-朱声尧

这些年金融行业里最热的一个词就是xva,也就是各种估值调整的统称,比较热门的估值调整包括

  • CVA - Credit Valuation Adjustment
  • DVA- Debit Valuation Adjustment
  • FVA - Funding Valuation Adjustment
  • MVA - Margin Valuation Adjustment
  • colva- Collateral Valuation Adjustment