2016-09-29 第五次操盘手沙龙纪要

2016/9/29 posted in  观点

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今日操盘手艺人的汇总观点如下:

国内股市

  1. 国内股市震荡时间过久,主要有两个观点:

    • 观点一:年底前没有大的方向行情
    • 观点二:年底前会有一波下探,原因是震荡越久,市场就越变成存量博弈,当没有新资金进入时,市场将没有有效的支撑,进入下跌通道。
  2. 煤炭行业没有什么机会了,现在的国内政策市,价格回升就复产,价格下跌就限产。没有什么改革机会可以操作
       

  3. 复盘8月份的上涨是由于打新时候的认购筹码。原因如下:

    • 在进行今年几个表现非常好的公募基金仓位推断时候,发现震荡市他们并没有在市场中赚到钱,但是通过观察季报,发现都在打新
    • 对,通过线下打新,大概在今年5月底的时候,线下打新收益率爆高的方式被发现,从而一大波资金进入市场开始买入蓝筹股获得打新筹码,因此,8月份过后,蓝筹的行情也将消失。
    • 小盘股进入震荡市
  4. 关于股市反应经济,这次又两个非常有意思的观点

    • 观点一: 中国股市完全还是有价值投资的机会的,比如:贵州茅台,“京东方”,东方财富,上海莱士。这些企业还是在长期的过程中创造了超额收益。

    • 观点二:中国股市完全没有价值投资的意义,股市投资的是对未来的想象空间。即使美国股市,类似于特斯拉也是对未来的期待。 中国2010年-2012年的上市公司当中,还是有非常多的公司值得考虑的。比如当时代表先进生产力的东财,同花顺,等创新企业。但是今年上市的股票,出了一个做潜水装备的,基本上没有什么太大的意义。 次新股在这一轮的上涨下跌当中,既没有上涨到位,也没有跌到位。左右侧交易方法都没有入场的强烈理由,因此本轮近期没有什么投资意义。这一次经济下行压力很大。次新股都失去了想象空间~。

    • 观点三:即使中国的股市有价值投资,也不是普通人可以参与的。信息获取比机构慢,资金没有优势,就连一般的投资公司有那几个董事都不能随口报上来,这样的投资还不如说是赌博。因此干脆就按照投机的操作来,反而能挣点钱。没必要去占领一个道德制高点称自己为“价值投资”

国内债市

  1. 重要观点:

债市如果没有信用事件,那么最大的定价机制就是央行的或者市场的利率水平问题。

下面几个问题值得关注:

  • 国内生产要素的价格回升,如果趋势确定,那么接下来的几个月将会有工业回暖的迹象。

  • 国内楼市的回暖,楼市回暖,如果2,3线城市照此速度,几个月后,库存开始小于开工数量的时候,房地产行业链条将会带动利率上升

  • 当生产要素的趋势点和楼市行业的趋势点重合的时候,市场利率开始升高。债券的牛市到头了。

以上的问题很重要~~~~

结论:年底前没有大的趋势,目前持有的券可以继续保留,长期看,债券都是利空

大宗商品

专家没来啊~!!!我们外行只能扯一扯。就螺纹钢等待行情吧~

国际汇市及贵金属

  1. 年底前黄金没有的大机会

  2. 美元加息影响不大,不过加息当天可以搞一波。 福汇现在默认400倍杠杆。很刺激哈~

  3. 如果要投资美国房地产,可以买reits. XLRE(标普的)

宏观信息

从银行角度来看,这次经济影响对金融业冲击很大。 2011年的时候,还只是个别地区,个别行业的坏账较大,但是到了今年已经变成了全面的坏账增长。

有没有可能是过去的准备金过高,躺着赚钱习惯了导致的现在不适应了呢?

A:这个问题目前不好评判,毕竟只能看到数据,里面的细节不好说

有没有哪些特定的行业或者银行在治理或者投资方面比较突出呢?

A: 目前国内的银行受领导层影响极大,最高层的管理风格直接影响到所属机构的业务权重及发展。目前国内还不好说那个银行形成了自己独特的业务和企业文化。还是要看领导班子的选择。

小信息

最近有一个基金实盘FOF投资大赛,大家可以关注下。我的参赛组合目前在全国前50。
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